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신한투자증권에서 7일 카카오페이(377300)에 대해 "생각보다 괜찮은데?"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 64,000원을 내놓았다.

신한투자증권 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 카카오페이(377300)에 대해 "3Q23P 영업손실 95억원(적지 QoQ), 기대치 부합. 결제 서비스 중심으로 내년 영업이익 흑자전환 예상. 점진적인 펀더멘털 기대감과 공매도 금지의 콜라보. 최근 주가는 카카오의 사법리스크를 반영해 상반기말 대비 27% 하락 후 저점 대비 30% 상승. 내년 6월까지 공매도가 금지됨에 따른 숏커버링 영향으로 추정. 동사의 유동주식 물량이 14%에 불과한 점 감안 시 이번 정책은 동사에게 상당한 호재. 점진적인 펀더멘털 개선을 근거로 투자의견 ‘매수’를 유지."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3Q23P 연결 매출액 1,589억원(+6.7%, 이하 QoQ), 영업손실 95억원(적지)을 기록. 당사 추정치(94억원)에 부합하는 양호한 실적. TPV는 36.2조원(+5.8%), RTPV는 10.5조원(+6.1%)으로 증가. MAU는 22.9만명(-5.5%)으로 감소. 재산세 납부(전자문서) 이용 유저 유출로 일시 감소했으나, 송금, 결제, 자산관리 등 실제 매출에 기여하는 유저 성장은 지속됐음. 유저당 거래건수는 105건으로 전분기 대비 1건 증가했고, 유저당 월 거래금액은 526,000원으로 11.9% 확대. 가맹점 증가(국내 4만개, +4.4%) 덕분으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 40,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년1월 74,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 64,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 64,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.07 목표가 64,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.02 목표가 64,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.07.26 목표가 64,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.03 목표가 71,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.24 목표가 71,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.07 목표가 64,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권