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신한투자증권에서 26일 카카오페이(377300)에 대해 "참을 수 없는 이끌림과 호기심"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 64,000원을 내놓았다.

신한투자증권 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 카카오페이(377300)에 대해 "4Q23F 영업손실 150억원(적지 QoQ), 기대치 하향 조정. 참을 수 없는 이끌림과 호기심: 크로스보더, 대환대출 플랫폼, 광고. 지난 2023년 동사의 키워드는 1) 출입국자 증가에 힘입은 크로스보더 매출 증가, 2) 대환대출 플랫폼 출시, 3) 광고 매출 확장 등. 비바리퍼블리카 IPO 기대감으로 주가 상승 ？ ‘매수’ 관점 유지. 수익성 개선이 아닌 외형 성장 여부가 주가 방향성을 결정할 전망. "라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4Q23F 연결 매출액 1,683억원(+5.9%, 이하 QoQ), 영업손실 150억원(적지)이 추정. TPV는 37.9조원(+4.7%), RTPV는 10.9조원(+3.3%)으로 성장. 소비 위축으로 온라인 결제 성장은 1.8%로 더디나, 가맹점 확대에 따른 오프라인 결제 성장(+4.3%)과 해외 결제 증가에 따른 크로스보더 결제 성장(+11.4%) 덕분. 금리 하락 속 대출 중개 규모도 비신용 6%, 신용 3%씩 증가한 것으로 추정. 마이데이터 과금 체계 확정으로 2023년 비용 약 70억원이 일시 인식될 전망. 임직원 상여금 선급비용 처리에 따른 인건비 증가와 서비스 확대에 따른 마케팅 비용 증가가 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 74,000원까지 높아졌다가 2023년7월 64,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 64,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 64,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.26 목표가 64,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.11.07 목표가 64,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.02 목표가 64,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.07.26 목표가 64,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.03 목표가 71,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.26 목표가 64,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.01.18 목표가 53,500 투자의견 HOLD DB금융투자

- 2023.11.30 목표가 56,000 투자의견 BUY(신규) DS투자증권

- 2023.11.07 목표가 50,000 투자의견 HOLD 삼성증권