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하나대투증권 송선재 연구원은 코라오홀딩스(900140)에 대해 "12MF P/E는 19배 전후로 과거 평균 24배 대비 낮다. 최근 신흥국 경기/환율 우려감으로 단기 급락하였는데, 라오스 내 사업과 환율은 양호한 편이고, 베트남/파키스탄 등 타국 진출 계획도 점진적으로 가시화될 것이라는 등에서 관심을 가져볼 필요가 있다"라고 분석했다.

또한 송 연구원은 "코라오는 현대차 파워트레인을 사용하여 품질 경쟁력이 있는 편이나, 인지도/유통망 등은 열위한 바 성과를 좀 더 지켜봐야 한다. 파키스탄은 현지 업체에 OEM 방식으로 납품 협상을 진행 중이다. 코라오가 CKD 모듈을 수출하고, 현지에서 조립하는 방식인데, 관련해서 판매법인 설립도 검토 중"이라고 밝혔다.

한편 "CKD 트럭판매를 지원하기 위해 할부금융 사업을 하는 것인데, CKD 판매의 약 60%가 할부금융 서비스를 이용 중이다. 영업기타수익으로 1분기/2분기 각각 6억원/8억원이 반영되었는데, 3~5년 동안 월 납입되는 특성상 판매 후 꾸준히 증가하면서 이익에 기여할 것"이라고 전망했다.