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KB증권에서 17일 대한해운(005880)에 대해 '영업이익 서프라이즈 기록하며 행복한 분양사업 엑싯(exit)'이라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 2,300원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 9.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한해운 리포트 주요내용
KB증권에서 대한해운(005880)에 대해 '1Q24 영업이익은 1,267억원 (+111.7% YoY, +152.1% QoQ)을 기록해, 시장 컨센서스와 KB증권 기존전망을 각각 92.0%, 80.6% 상회. 영업이익이 예상을 상회한 것은 기타사업에 포함된 분양수익 때문. 대한해운의 주가는 최근 10거래일간 17.6% 상승하면서 과도한 저평가에서 벗어났다는 판단. 과거 우려를 낳은 바 있었던 주택사업이 이익을 창출하면서 행복한 결말을 만들고 있다는 점, Capex가 일단락되며 차입금 축소가 진행될 것이라는 점은 긍정적. 반면 단기적으로 BDI가 하락할 가능성이 있다는 점은 부정적.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2024 영업이익은 3,421억원(+36.9% YoY)을 기록할 전망. 이는 시장 컨센서스를 23.5% 상회하고, KB증권의 기존 전망을 24.9% 상회하는 것. 1Q24의영업이익 서프라이즈를 반영한 것을 제외하면 큰 이익 전망치 상향요인은 없음. 투자의견 Hold와 목표주가 2,300원을 유지'라고 밝혔다.


◆ 대한해운 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 2,300원 -> 2,300원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강성진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 2,300원은 2023년 12월 14일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 2,300원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 29일 2,200원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 2,300원을 제시하였다.


◆ 대한해운 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 2,767원, KB증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 2,300원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 2,767원 대비 -16.9% 낮으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 한국투자증권의 2,600원 보다도 -11.5% 낮다. 이는 KB증권이 대한해운의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 2,767원은 직전 6개월 평균 목표가였던 2,467원 대비 12.2% 상승하였다. 이를 통해 대한해운의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.