thinkpool

하나증권에서 20일 DN오토모티브(007340)에 대해 'DN솔루션즈에 대한 Pre-IPO 진행'이라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ DN오토모티브 리포트 주요내용
하나증권에서 DN오토모티브(007340)에 대해 '1분기 매출액 감소에도 영업이익률 15.8%로 여전히 높은 수익성 시현. 4월 자회사 DN솔루션즈의 Pre-IPO 진행. DN오토모티브의 주가는 전방 고객사들로부터의 수요 둔화와 200% 이상의 부채비율, DN솔루션즈의 IPO 후 더블카운팅 이슈 등이 복합적으로 반영되면서 억눌려왔음. 하지만, 이러한 내용들을 반영하더라도 예상 실적 기준으로 P/E 3배 대, P/B 0.6배 이하의 Valuation은 지나치게 낮은 수준. 부채비율이 급격하게 하락하면서 재무구조가 개선될 것이고, 방진 제품 및 공작기계 내 글로벌 3위의 경쟁력, 축전지 부문 증설 등을 기반으로 업황 회복과 함께 이익 증가가 가능하다는 점을 고려할 때 주가는 분명 저평가된 상태 .'라고 분석했다.