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NH투자증권에서 30일 SK가스(018670)에 대해 '오랜 기다림 끝에'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK가스 리포트 주요내용
NH투자증권에서 SK가스(018670)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가 220,000원(기존 200,000원)으로 +10% 상향 조정. 투자의견을 유지하는 이유는 2024년부터 시작되는 신사업에서의 이익 성장과 적극적인 주주환원 정책을 감안했기 때문. 목표주가를 상향하는 이유는 올해 하반기부터 가동할 울산GPS LNG/LPG 발전소로 인해 12개월 이동평균 EBITDA를 +21% 조정했기 때문. 참고로 울산GPS와 KET터미널 등이 본격 가동되는 2025년, LNG 관련 밸류체인에서 세전이익 기준 약 2,000억원 이상 발생할 것으로 추정'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '1분기 연결기준 매출 1.7조원(-20% y-y), 영업이익 746억원(-64% y-y), 세전이익 350억원(-83% y-y)으로 영업이익은 당사 추정치에 부합했지만, 세전이익은 파생상품과 자회사 손실로 하회함. 주요 영업외손익은 LPG 파생상품 손익 588억 원, 지분법손실 303억원, 기타 495억원 기록. 주요 자회사인 SK Advanced는 PDH 업황 부진에 따른 스프레드 축소로 영업적자 263억원(적지 y-y) 기록'라고 밝혔다.


◆ SK가스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 200,000원 -> 220,000원(+10.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 상승
NH투자증권 이민재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2023년 11월 07일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 10.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 12일 180,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 220,000원을 제시하였다.


◆ SK가스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 203,714원, NH투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 220,000원은 24년 04월 17일 발표한 메리츠증권의 220,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 203,714원 대비 8.0% 높은 수준으로 SK가스의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 203,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 184,333원 대비 10.5% 상승하였다. 이를 통해 SK가스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.