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이베스트투자증권에서 17일 대한약품(023910)에 대해 '1Q24 Review: Valuation 저평가'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한약품 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 대한약품(023910)에 대해 '1Q24 Review. 중장기적인 관점에서 Capa 확대에 따른 외형확대 + 자동화로 인한 수익성 개선이 기대. 안정적인 재무구조 & Valuation 저평가. 동사는 2024년 P/E 5.4배(2022년~2025년 EPS growth CAGR 10.0%), P/B 0.6배(ROE 12.0%) 수준으로 저평가를 보이고 있음. 동사의 과거 5년 순현금 증가액은 연평균 200억원이며, 이러한 흐름으로 순현금이 증가할 경우 3~4년 후에 순현금+장기금융상품의 합산이 시가총액 수준과 비슷할 전망.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '동사의 1Q24 실적은 매출액 490억원(+6.3% yoy), 영업이익 101억원(+12.2% yoy, OPM 20.6%), 순이익 83억원(+13.1% yoy, NPM 16.9%)을 기록. 이는 2020년 코로나 이슈로 다소 주춤하였던 외형성장에서 2Q21를 기점으로 다시 성장흐름으로 전환된 이후 12분기 연속 매출액 YoY 성장흐름이 유지되고 있는 것. 동사의 주력 제품인 기초수액제는 퇴장방지의약품(가격 하락이 없음)에 속하기 때문에 P factor가 안정적이나, 현재 가격인상이 상대적으로 어려운상황(보험재정 문제 등)이기 때문에 실적개선은 모두 공급수량(Q) 증가 요인으로 보임.'라고 밝혔다.


◆ 대한약품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 40,000원 -> 40,000원(0.0%)
이베스트투자증권 정홍식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2023년 11월 15일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 40,000원과 동일하다.