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SK증권에서 18일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 '성장 모멘텀을 기다리며'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 22,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신세계인터내셔날 리포트 주요내용
SK증권에서 신세계인터내셔날(031430)에 대해 '1분기 매출액 3,120억 원(-0.1% YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익 115억 원(+11.6%, OPM 3.7%)으로 컨센서스를 하회할 것으로 추정. 작년 1분기부터 따라다니던 종료 브랜드의 기저 효과는 올해 1분기부터 크게 완화되었고, 내수소비 업황의 기저는 작년에 실내마스크 해제 효과가 반영된 1분기 이후 2분기 부터 낮아질 전망. 여기에 작년에 지출한 일회성 비용의 합산 금액 약 90억 원까지 고려하면 올해 동사의 실적은 매출액과 영업이익 모두 낮아진 기저의 영향으로 전년 동기 대비 무난한 성장이 가능할 전망. 다만, 뚜렷한 실적 성장의 모멘텀은 아직 보이지 않음. 동사는 올해 종료 브랜드를 대체할 럭셔리 해외 패션 3개, 수입코스 메틱 3개, 라이선스 브랜드 1개를 런칭할 예정. 내수 사업의 특성상 신규 브랜드가 얼마나 카테고리 내 시장 점유율을 가져올 수 있을지가 실적 회복 강도의 관건이 될 것.'라고 분석했다.


◆ 신세계인터내셔날 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 22,000원 -> 22,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 형권훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 22,000원은 2024년 02월 07일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 22,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 30일 25,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 22,000원을 제시하였다.


◆ 신세계인터내셔날 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,562원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 22,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 21,562원 대비 2.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 25,000원 보다는 -12.0% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 신세계인터내셔날의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,562원은 직전 6개월 평균 목표가였던 24,312원 대비 -11.3% 하락하였다. 이를 통해 신세계인터내셔날의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.