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메리츠증권에서 18일 한국항공우주(047810)에 대해 '1Q24 Preview; 실적보다 수주에 대한 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 65,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국항공우주 리포트 주요내용
메리츠증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 '1Q24E 매출액 8,137억원 / 영업이익 468억원(OPM 5.8%)을 추정, 컨센서스 소폭 상회를 전망. 다만 실적보다는 수주가 주가의 트리거. 2024년은 폴란드향 FA-50 인도 공백기로 4Q 제외 연중 실적 변동성 낮음. 실적보다 수주 -> 상반기 중동향 회전익(1.7조원) / 하반기 우즈벡향 FA-50(1.1조원). 미 해군 전술훈련기 도입 사업(UJTS)의 RFP는 3Q24를 예상, 규모는 최대 220대'라고 분석했다.


◆ 한국항공우주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 65,000원 -> 65,000원(0.0%)
메리츠증권 이지호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 65,000원은 2024년 02월 13일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 65,000원과 동일하다.


◆ 한국항공우주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 66,675원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 65,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 66,675원 대비 -2.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 교보증권의 58,000원 보다는 12.1% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 한국항공우주의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 66,675원은 직전 6개월 평균 목표가였던 70,750원 대비 -5.8% 하락하였다. 이를 통해 한국항공우주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.