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토비스(051360)

- 개요: 산업용 모니터 업체 및 LCD모듈, 터치패널 생산업체

- 전일 종가: 20,300원 (4.16%)

- 목표가: 26,500원

★ 투자포인트

1Q24 잠정 매출액 1,392억원(+58.6% YoY), 영업이익 101억원(+240.7% YoY)을 기록하며 컨센서스(영업이익 91억원)를 상회하는 실적을 기록. 전장 디스플레이 사업부의 실적이 예상보다 빠르게 턴어라운드에 성공하며 장기 실적 방향성을 다시 한번 확실히 보여줬음. 이에 24년과 25년 당사가 추정한 실적에도 가시성이 높아졌다고 생각. 이에 실적 추정치를 상향하고 목표주가 산정 기준 시점을 25년으로 조정해 목표주가를 기존 24,000원에서 29,000원으로 20.8% 상향. 게이밍 디스플레이와 전장 디스플레이 그리고 자회사까지 본격적인 실적 성장 구간에 진입했음을 감안하면 여전히 저평가라는 판단. (5/8, DS투자증권)

★ 주요 주체 매매 동향

1. 최근 사모펀드 매수강세, 3일간 5.2만주 순매수

한글과컴퓨터(030520)

- 개요: 오피스 SW 및 모바일 솔루션 개발업체

- 전일 종가: 26,900원 (-2.36%)

- 목표가: 32,800원

★ 투자포인트

1Q 연결 실적은 매출액 512억원(YoY +22.5%), 영업이익 96억원(YoY +294.7%)으로 전망. 한컴 오피스의 매출이 1Q에 332억원으로 AI 및 클라우드 매출 증가에 힘입어 성장세를 보이는 가운데 전통적으로 1Q에 부진한 라이프케어의 적자 폭이 크게 개선될 것으로 전망. AI 및 클라우드 관련 매출의 증가는 동사의 기초 체력이 더 높아질 수 있다는 것을 의미하는 것으로 관련 매출들의 증가세가 분기가 지날수록 높아질 것으로 기대. 올해 관심을 가져야할 부분은 1) AI 및 클라우드 매출 확대, 2) SDK 모듈화에 따른 해외 매출 비중 확대, 3) 라이프케어 방산 부문의 매각 및 AI관련 기업의 M&A, 4) GPT5의 출시에 따른 수혜기업 동향 (5/8, 키움증권)

★ 주요 주체 매매 동향

1. 최근 사모펀드 매수강세, 3일간 12만주 순매수

자화전자(033240)

- 개요: 자기엔지니어링 기반의 전자부품 제조업체

- 전일 종가: 27,050원 (0.93%)

- 목표가: 40,000원

★ 투자포인트

2024년 매출(8,651억원)과 영업이익(782억원)은 각각 71.9%(yoy), 흑자전환(yoy) 추정. 매출은 2년 연속 최고, 영업이익은 2024년 최고 예상. 애플향 OIS 공급 모델이 2023년 1개(프로맥스), 2024년 2개(프로맥스/ 프로)로 증가 추정. 삼성전자와 중국 스마 트폰 업체를 고객으로 확보, 글로벌 스마트폰 업체를 다수 확보, 2024년 최고 실적을 전망. OIS는 스마트폰 카메라 기능의 차별화 요인. 5배 이상의 광학 줌 기능 확대로 프리미엄 모델의 경쟁력을 제고, 글로벌 스마트폰 성장 둔화 시기에 OIS 시장만 성장 유지. 삼성전자와 중국 스마트폰 업체도 프리미엄 영역에 초점, 폴디드줌 카메라 적용 확대에서 엔코드 타입의 OIS 경쟁 력이 우위를 보임. 자화전자가 기술력 차별화로 다수 공급 업체를 확보 (5/8, 대신증권)

★ 주요 주체 매매 동향

1. 최근 기관 매수강세, 3일간 10만주 순매수

2. 최근 투자신탁 매수강세, 3일간 7.3만주 순매수