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메리츠증권에서 28일 동운아나텍(094170)에 대해 'NDR Review: 오른손에 Huawei, 왼손에 Transsion'이라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 동운아나텍 리포트 주요내용
메리츠증권에서 동운아나텍(094170)에 대해 '스마트폰용 OIS(손떨림방지) Driver IC 등을 주력으로 공급하는 Fabless 반도체 설계 업체. NDR 핵심 포인트 1) 화웨이향 OiS 매출 확대 2) Transsion, 국내 스마트폰 세트사 중심 eOiS 매출 확대 3) 전장용 반도체 라인업 확대. 동사가 제시한 가이던스는 2024년 매출 1,200억원에 영업이익률 15~16% 내외, 당사는 화웨이 및 Transsion의 가파른 출하량 성장을 기반으로 2024년 기준 가이 던스를 상회하는 실적 개선 흐름을 예상. 2025년 본격 확대가 예상되는 차량용 매출의 선발생 가능성과 메타향 벤더 등록이 되어 있는 Haptic 제품의 Quest 물량 확대에 따른 신규 매출 발생 가능성 상존. 작년 주가 상승을 이끌었던 타액혈당측정기도 올해 말 식약처 품목 승인 신청을 진행할 계획. 2024년 가이던스 기준 동사의 PER은 18~19배로 매력적인 밸류에이션을 보유하고 있지는 않지만 예상되는 실적 성장과 전장/XR 등 다수의 신규 모멘텀을 감안 시 부담스러운 수준은 아니라고 판 단.'라고 분석했다.