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유진투자증권에서 30일 SK이노베이션(096770)에 대해 '탄소가 미래다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 77.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK이노베이션 리포트 주요내용
유진투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 '2Q24 전사 매출액 21조원(+11%qoq, +12%yoy), 영업이익 4,518억원(-28%qoq, 흑전yoy), SK On 매출액 1.9조원(+15%qoq, -48%yoy), 영업손실 3,203억원(적지qoq, 적지yoy) 전망. SK On 수주잔고는 400조원으로 110조원 증가. 미국을 시작으로 현대기아向 라인 전환이 진행될 경우, 전사 가동률 상승 및 완만한 실적 턴어라운드 전망. Carbon to Green 전략 수정, 탄소사업 실적 증가, 경쟁사와 시가총액 갭 축소를 감안해 매수 의견을 추천함'라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 '1Q24 매출액 19조원(-3%qoq, -2%yoy), 영업이익 6,247억원(+760%qoq, +67%yoy), 당기순손실 976억원(적지qoq, 적지yoy) 발표. 배터리 사업 적자 확대에도 석유, 화학, 윤활유 사업 실적 개선으로 영업이익은 컨센서스를 상회했으며, 외환/파생상품 영업외손실로 순이익은 감소. 배터리 사업 매출액 및 영업손실은 1.7조원, 3,315억원(OPM -19.7%)으로 당사 추정에 부합했으며, 북미 공장 라인전 환으로 물량 30% 감소, 고정비 부담 심화(31→55달러/kWh), AMPC도 385억원(-84%qoq)에 그쳐 실적 역성장. '라고 밝혔다.


◆ SK이노베이션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 황성현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2024년 04월 23일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 08일 216,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 200,000원을 제시하였다.


◆ SK이노베이션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 165,700원, 유진투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 165,700원 대비 20.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 240,000원 보다는 -16.7% 낮다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 SK이노베이션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 165,700원은 직전 6개월 평균 목표가였던 233,150원 대비 -28.9% 하락하였다. 이를 통해 SK이노베이션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.