thinkpool

DB금융투자에서 30일 SK이노베이션(096770)에 대해 '구관이 명관'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 130,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK이노베이션 리포트 주요내용
DB금융투자에서 SK이노베이션(096770)에 대해 '1Q24 영업이익 6,247억원, 시장 컨센서스 상회. 2Q24 영업이익 3,818억원, 정유 감익, 배터리 적자 폭 축소: 유가 상승 탄력 둔화, 4월 정제마진 하락 영향으로 2Q는 정유 부문의 감익이 예상.(2,105억원) 다만 정제마진의 조정은 일시적이라 판단. 배터리 빼고 다 호조, 정유/화학 이익 체력에 집중할 때: 예상보다 더딘 배터리 시황을 반영하여 추정치를 하향 조정하고 목표주가를 13만원으로 하향. 배터리는 부진하나 다행히 기존 사업부의 이익 체력은 더욱 상향되고 있음. 더디지만 배터리의 회복세가 유지되고 회사 차원의 SK온 개선 방안이 윤곽을 드러낼 경우 배터리 외 사업부의 가치가 더 드러날 수 있다고 판단.'라고 분석했다.


◆ SK이노베이션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 145,000원 -> 130,000원(-10.3%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 한승재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2024년 02월 07일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 145,000원 대비 -10.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 31일 220,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 130,000원을 제시하였다.


◆ SK이노베이션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 162,950원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 130,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 162,950원 대비 -20.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 116,000원 보다는 12.1% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 SK이노베이션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 162,950원은 직전 6개월 평균 목표가였던 233,150원 대비 -30.1% 하락하였다. 이를 통해 SK이노베이션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.