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신한투자증권에서 16일 한세실업(105630)에 대해 '회복은 시간 문제'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 31,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한세실업 리포트 주요내용
신한투자증권에서 한세실업(105630)에 대해 '주가 회복은 시간 문제!. 미뤄지고 미뤄지던 실적 회복 드디어 시작. 1Q24는 미약했지만 전방 의류 재고 적정 수준으로 판단되어 업황, 실적 모두 바닥! 1Q24 Review : 기저효과 부각. 2Q24 매출 4,516억원(+5% YoY), 영업이익 483억원(+9% YoY, OPM 10.7%) 전망. 2024~2025년 연간 추정치 소폭 하향. FW12개월 기준 목표 P/E 레벨은 9배로 기존 산정 방법을 유지. 목표주가 31,000원으로 하향 제시.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q24 연결매출 4,118억원(flat YoY), 영업이익 381억원(+6% YoY)으로 당사 추정치 대비 하회. 달러 기준 매출 3% YoY 하락해 예상 수준(+2~4%) 대비 부족. 물량(Q) 기준으로 10% YoY 증가했으나 수주단가(P) 하락이 (-)영향을 키웠음. 작년 하반기 받았던 오더 물량에 대해 평균 수주 단가 하락한 것으로 파악. 원단 가격 하락에 따른 영향. 하지만 최근 원단가격 재상승 구간에 있어 하반기에는 제품 가격 전가 가능할 것으로 예상. 작년 수주단가 급상승에 따른 피로도가 같이 섞여 있을 것으로 추정.'라고 밝혔다.


◆ 한세실업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 33,000원 -> 31,000원(-6.1%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 박현진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 31,000원은 2023년 11월 14일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 33,000원 대비 -6.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 16일 20,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 11월 14일 최고 목표가인 33,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 31,000원을 제시하였다.


◆ 한세실업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,250원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 31,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,250원 대비 6.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 32,000원 보다는 -3.1% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 한세실업의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,273원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 한세실업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.