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상상인증권에서 03일 호전실업(111110)에 대해 '룰루레몬과 함께 성장 기대'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 호전실업 리포트 주요내용
상상인증권에서 호전실업(111110)에 대해 '고기능성 의류 OEM 전문업체. 타 브랜드 업체 대비 룰루레몬의 매출이 고성장함에 따라 동사의 OEM 공급 규모도 크게 확대되고 있음. 2023년 룰루레몬향 매출액은 전년대비 2배 수준인 600억원을 기록할 것으로 기대되며, 2024년에는 900억원을 상회할 것으로 기대. 동사는 룰루레몬이 성장동력으로 추진 중인 남성용 바지와 아우터 의류에 대한 OEM을중심으로 맡고 있음. 한편 GAP 브랜드인 에슬레타향 매출이 내년부터 회복되고 룰루레몬의 성장세가 이어져 2024년 매출액은 5,000억원 이상에 GPM 8.5%를 기록할 것으로 전망. 2024년 실적 기준 상환되지 않은 전환사채 물량을 감안해도 PER은 3.7배로 저평가 구간'라고 분석했다.