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신한투자증권에서 19일 GKL(114090)에 대해 '드랍 체력 향상에 따른 이익 개선 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 18,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ GKL 리포트 주요내용
신한투자증권에서 GKL(114090)에 대해 '1Q24 영업이익 118억원으로 기대치 두 배 예상. 작년 문제였던 홀드율은 올해 회복 가능, 높아진 드랍액 체력만큼 큰 폭의 이익 개선 전망. 투자의견 BUY, 목표주가는 1.8만원으로 소폭 상향. 추정치는 크게 달라지지 않은 상황에서 향후 실적 개선 및 인바운드 관심 확대로 적용배수(PER 16.5배 ⇒ 18.2배)를 10% 상향한 결과.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '슬슬 반영이 필요한 가운데, 2Q24도 순항이 예상. 가장 중요한 지표는 드랍액인데, 일본+기타 VIP/Mass ‘비중국'에서 양호한 수요가 이어지고 있음. 중국 VIP는 더디지만, 향후 시장 기대처럼 중국 중심의 인바운드가 늘어날 시, 수익성(높은 홀드율, 콤프비용 無) 높은 Mass 가 더욱 호전될 여지가 높음. 5월 日 골든위크, 中 노동절이 기대.'라고 밝혔다.


◆ GKL 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 22,000원 -> 18,000원(-18.2%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 지인해 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,000원은 2023년 10월 19일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 22,000원 대비 -18.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 11일 24,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 18,000원을 제시하였다.


◆ GKL 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 18,611원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 18,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 18,611원 대비 -3.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 17,000원 보다는 5.9% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 GKL의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 18,611원은 직전 6개월 평균 목표가였던 22,583원 대비 -17.6% 하락하였다. 이를 통해 GKL의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.