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이베스트투자증권에서 09일 파크시스템스(140860)에 대해 '1Q24 Preview: 다시 나타난 계절성'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 파크시스템스 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 파크시스템스(140860)에 대해 '1Q24 연결 실적은 매출액 266억원(-42.2%QoQ, -3%YoY), 영업이익 194억원(-81%QoQ, -11%YoY, OPM 7.3%)으로 컨센서스 매출액 318억원, 영업이익 470억원을 하회할 것으로 예상. 1Q24 실적이 컨세서스를 예상되는 주요 원인은 일부 산업용 장비에 대한 매출 인식 지연되었기 때문. 4Q23 수주잔고가 519억원으로 +21%YoY 증가하여 실적의 계절성 완화를 기대했으나 매출 인식 지연에 따라 2024년도 상저하고의 흐름이 반복될 것. 하지만 오더컷이 아닌 지연인 만큼 1Q24 수주잔고는 700억원 이상으로 역대 최고치를 달성할 것으로 예상. 2024년 연결 실적은 매출액 1,697억원(+17%YoY), 영업이익 443억원(+58%YoY, OPM 26.1%)으로 예상'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가는 220,000원을 유지. 현 주가는 12M Fwd P/E 기준 28.4x로 밴드 중 하단에 위치. 파크시스템스의 4Q23 수주잔고는 519억원으로 +21%YoY 증가하며 그동안 보여왔던 실적 계절성이 크게 완화될 것으로 기대되었으나 매출 인식 지연으로 인해 2024년도 상저하고의 실적이 예상. 이로 인해 주가가 최근 부진한 모습을 보이고 있지만 주요 고객사들의 EUV 셋업이 완료되는 2H24 EUV Mask Repair 장비의 수주가 증가한다면 다시 주가 모멘텀이 회복될 것으로 예상.'라고 밝혔다.


◆ 파크시스템스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 220,000원 -> 220,000원(0.0%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 상승
이베스트투자증권 차용호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2024년 02월 14일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 220,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 16일 180,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 220,000원을 제시하였다.


◆ 파크시스템스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 213,333원, 이베스트투자증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 213,333원 대비 3.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DB금융투자의 230,000원 보다는 -4.3% 낮다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 파크시스템스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 213,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 213,400원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 파크시스템스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.