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KB증권에서 26일 인텔리안테크(189300)에 대해 '하반기 디레버리지 -> 레버리지 구간으로 전환'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 84,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 인텔리안테크 리포트 주요내용
KB증권에서 인텔리안테크(189300)에 대해 '올해 전방 업황의 최악의 상황은 1Q24를 기점으로 턴어라운드가 예상. 해상용 VSAT 안테나 판매는 2분기부터 회복 구간에 접어들 것으로 예상되며, 올해 약 2,100억원의 매출액을 달성할 것으로 전망. 올해에도 높은 고정비 레벨은 유지될 것으로 예상되나 저궤도 위성 안테나 공급 확대에 따른 제품 Mix 개선으로 하반기 큰 폭의 성장이 기대. 2024년 예상 매출액은 3,432억원(+12.5% YoY), 영업이익 229억원(+113.7% YoY)을 기록할 것으로 전망.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '투자의견을 'Buy'로, 목표주가는 84,000원으로 상향 조정. 투자의견 및 목표주가 상향 이유는 1) 2023년 부진했던 해상용 VSAT 안테나 사업부 안정화, 2) Company A社 및 원웹 등 저궤도 위성용 안테나 공급 확대, 3) 방산시장 신규 진입 기대 등. '라고 밝혔다.


◆ 인텔리안테크 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 70,000원 -> 84,000원(+20.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 한유건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 84,000원은 2024년 01월 24일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 70,000원 대비 20.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 04일 100,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 01월 24일 최저 목표가인 70,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 84,000원을 제시하였다.


◆ 인텔리안테크 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 87,600원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 84,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 87,600원 대비 -4.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 73,000원 보다는 15.1% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 인텔리안테크의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 87,600원은 직전 6개월 평균 목표가였던 102,400원 대비 -14.5% 하락하였다. 이를 통해 인텔리안테크의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.