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한화투자증권에서 16일 인텔리안테크(189300)에 대해 '1Q24 Review: 고정비 부담 확대로 추정치 하회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 73,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 인텔리안테크 리포트 주요내용
한화투자증권에서 인텔리안테크(189300)에 대해 '1분기 매출액 467억원(YoY -27.5%, 이하 YoY), 영업이익 -93억원(적자전환, OPM -20.0%), 순이익 -49억원(적자전환)을 시현. 매출액은 당사 추정치를 -30.0% 하회했고, 영업이익도 당사 추정치 -18억원을 크게 하회. 연구개발인력 급여비 등 고정비 레벨이 높아진 가운데 매출이 기존 예상 대비 크게 감소한 영향. 투자의견 Buy와 목표주가 73,000원을 유지. 여전히 하반기 이후 중·저궤도용 제품(Oneweb 평판형, A사 게이트웨이, SES 지상용 등) 매출 본격화를 통한 실적 개선세를 기대.'라고 분석했다.


◆ 인텔리안테크 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 73,000원 -> 73,000원(0.0%)
한화투자증권 배성조 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 73,000원은 2024년 04월 23일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 73,000원과 동일하다.


◆ 인텔리안테크 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 84,600원, 한화투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 73,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 84,600원 대비 -13.7% 낮으며, 한화투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 80,000원 보다도 -8.8% 낮다. 이는 한화투자증권이 인텔리안테크의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 84,600원은 직전 6개월 평균 목표가였던 100,000원 대비 -15.4% 하락하였다. 이를 통해 인텔리안테크의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.