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SK증권에서 14일 제이앤티씨(204270)에 대해 '체급 성장'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 21,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 제이앤티씨 리포트 주요내용
SK증권에서 제이앤티씨(204270)에 대해 '1Q24 매출액 1,270 억원 (+122% YoY, 13% QoQ ), 영업이익 317 억원 (+1,341% YoY, 504% QoQ)으로 매출액은 컨센서스(1,299 억원) 소폭 하회, 영업이익은 상회(270 억원). 호실적의 배경은 1) 수율 상승에 따른 매출원가 하락 2) 중화권 고객사의 수요 강세로 높은 가동률 지속 3) 재고평가손실 환입 효과, 4) 비용 효율화에 따른 판관비 개선. 수율의 경우, 23 년 연말 기준 50% 이하 수준이었으나, 현재 빠른 속도로 개선해 70% 중반 이상의 수율을 달성한 것으로 보임. 중화권 고객사의 신규 출시 모델도 흥행 지속 중. 중화권 고객사향 3D 커버글라스는 Full Capa. 상황이며, 추가 설비 투자가 꾸준히 진행 중. 환율 등 외부환경도 우호적.'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '투자의견 '매수' 목표주가 21,500원 상향. 가파른 수율 개선과 비용 효율화에 따른 실적 개선세로 EPS가 증가하는 구간. 중화권 고객사의 판매 호조 지속 중이며, 3공장(차량용, 스마트워치, 카메라윈도우, IT용)의 가동률도 1분기를 저점으로 우상향 할 것으로 전망. 신규사업인 IT용 커버글라스의 매출 확대와 차량용 커버글라스의 신규 수주, 유리기판 사업 구체화도 기대. 중화권 고객사에 집중된 스마트폰 사업 외에도 사업 다각화를 통한 성장 준비를 지속 중에 있는 만큼, 성장세는 지속될 것으로 보임.'라고 밝혔다.


◆ 제이앤티씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 17,000원 -> 21,500원(+26.5%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 권민규 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 21,500원은 2024년 02월 22일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 17,000원 대비 26.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 01일 13,500원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 21,500원을 제시하였다.


◆ 제이앤티씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,875원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 21,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 21,875원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.