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하나증권에서 25일 원익IPS(240810)에 대해 '단단한 바닥'이라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 48,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 원익IPS 리포트 주요내용
하나증권에서 원익IPS(240810)에 대해 '투자포인트는 1) 고객사 내 점유율 확대로 제한적인 CapEx 내에서 견조한 실적 시현, 2) 신규 장비 라인업 확대로 HBM 수혜 강화, 3) 디스플레이, NAND V9, 3나노 GAA향 투자 등 중장기 모멘텀 확보. 2024년을 기점으로 실적 턴어라운드및 성장세 회복이 예상되며 HBM 수혜강도가 높아졌다는 점을 감안 시 현재 주가 수준은 밸류에이션 매력도가 충분한 상황이라고 판단.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '24년 1분기 매출 1,283억원(YoY -15%, QoQ -43%), 영업손실 152억원(YoY 적자지속, QoQ 적자전환)을 기록할 전망. 메모리, 파운드리, 디스플레이 고객사의 설비투자가 하반기에 집중될 것으로 예상되며 외형 축소에 의한 고정비 부담이 증가할 것으로 판단. 2024년 매출은 7,540억원(YoY 9.2%), 영업이익은 186억원(YoY 흑자전환, OPM 2.5%)을 기록할 전망. 반도체 부문 예상 매출액은 5,940억 중 DRAM, NAND, 파운드리향 장비 매출은 각각 2,975억, 1,200억, 1,125억원을 시현할 것으로 예상. 2024년 메모리 고객사의 CapEx 집행이 DRAM 전환투자에 집중되며 반도체 매출의 약 50%가 DRAM에서 발생할 것으로 추정. 2023년 말부터 주요 고객사 벤더에 재차 진입하며 점유율을 점차 회복하고 있으며 2024년은 외형과 이익 모두 회복하는 해가 될 것으로 예상.'라고 밝혔다.


◆ 원익IPS 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 48,000원(최근 1년 이내 신규발행)
하나증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 48,000원을 제시했다.


◆ 원익IPS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 41,143원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 48,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 41,143원 대비 16.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 흥국증권의 49,000원 보다는 -2.0% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 원익IPS의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 41,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 36,750원 대비 12.0% 상승하였다. 이를 통해 원익IPS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.