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유진투자증권에서 25일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '하반기를 위해 힘 모으는 중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 56,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 스튜디오드래곤 리포트 주요내용
유진투자증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '실적 추정치를 하향해 목표주가를 56,000원으로 25% 하향 조정. 편성 부진에도 판매처 다양해지며 신작 수익성 높아지고 있고, 글로벌 프로젝트도 순항 중으로 외형 대비 수익성 개선 기대하지만 상반기까지는 다소 부진한 실적 예상. 다만, 하반기부터 라인업 증가하며 실적 회복될 것으로 전망하고 텐트폴 오리지널 작품이 대부분 하반기에 편성되어 있기 때문에 하반기 업황 반등 기대. 장기적 호흡으로 접근할 필요'라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 '1분기 매출액은 1,539억원(-27.1%yoy), 영업이익은 174억원(-19.6%yoy)으로 높아진 컨센서스 부합 전망. 1분기 방영회차는 64회로 전년대비 크게 줄어 외형과 이익 모두 감소하겠으나 편성작품 모두 선판매되고, 상각 부담 낮아지며 부진한 외형 대비 상대적으로 견조한 수익성 기록할 것으로 전망. 다만, 2분기도 편성작품 감소 및 상각 부담 증가되며 전년대비 이익 역성장 불가피할 것으로 전망'라고 밝혔다.


◆ 스튜디오드래곤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 75,000원 -> 56,000원(-25.3%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 이현지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 56,000원은 2023년 11월 22일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 75,000원 대비 -25.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 08일 92,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 56,000원을 제시하였다.


◆ 스튜디오드래곤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 60,867원, 유진투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 56,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 60,867원 대비 -8.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 52,000원 보다는 7.7% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 스튜디오드래곤의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 60,867원은 직전 6개월 평균 목표가였던 80,000원 대비 -23.9% 하락하였다. 이를 통해 스튜디오드래곤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.