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◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 정상화에 한 발짝
04월 03일 SK증권의 이동주 애널리스트는 케이엔제이에 대해 "4Q23 전방 고객사 재고 조정을 끝으로 연초부터 SiC Ring 가동률이 점진적으로 올라오고 있는 것으로 파악. 2분기에도 메모리 감산도 속도 조절이 나타나면서 상승 세가 이어질 것으로 보이며 5-6월 정상화 수준에 도달할 것으로 보임. 미뤄졌던 챔버 증설도 상반기 1대를 시작으로 하반기 2대를 셋업할 예정. 24년말 기준 SiC Ring 연간 캐파는 매출액 기준 800억원에 달할 것으로 예상. 중화권향 부품 공급도 안정적인 수준을 유지하고 있음. 지난해 기준 중국 매출 비중은 11%로 추정되며 올해 중국 신규 고객사 확보도 기대. 1분기 부품 가동률 상승 반전을 시작으로, 25년 SiC Ring의 상향된 캐파 충족에도 큰 무리는 없어 보임" 이라고 분석했다.