thinkpool

키움증권에서 08일 천보(278280)에 대해 '아직은 기다림이 필요한 시점'이라며 투자의견 'OUTPERFORM'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 125,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 천보 리포트 주요내용
키움증권에서 천보(278280)에 대해 '4Q23 영업이익 8억원으로 시장 컨센서스 하회 예상. 연말 재고 조정 영향 및 원재 료인 LiPF6 가격의 하락으로 인한 ASP 하락 등으로 수익성 악화 예상. 2024년 영업이익 130억원 전망. 신증설 물량의 경우 3분기부터 매출 반영 시작될 것으로 예상되는 가운데, 동사의 수익성 정상화 시기는 올해 4분기로 전망. 단기 실적 부진, 증설 추가 지연 및 미소광물에 따른 불확실성 상존하나, 중장기 성장성은 유효. 다만, 24~25년 실적 전망치 변경 반영하여 투자의견은 'Outperform'으로, 목표주가는 125,000원으로 하향 조정함.'라고 분석했다.


◆ 천보 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 243,000원 -> 125,000원(-48.6%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 하락
키움증권 권준수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 125,000원은 2023년 08월 16일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 243,000원 대비 -48.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 20일 300,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 125,000원을 제시하였다.


◆ 천보 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 175,462원, 키움증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 125,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 175,462원 대비 -28.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 110,000원 보다는 13.6% 높다. 이는 키움증권이 타 증권사들보다 천보의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 175,462원은 직전 6개월 평균 목표가였던 303,583원 대비 -42.2% 하락하였다. 이를 통해 천보의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.