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신한투자증권에서 02일 롯데이노베이트(286940)에 대해 '실적 부진에도 유효한 성장 스토리'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 45,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데이노베이트 리포트 주요내용
신한투자증권에서 롯데이노베이트(286940)에 대해 '상반기 Down, 하반기 UP. 2024년 상저하고 전망, 영업이익 기준 1H24 201억원, 2H24 438억원 전망. 1) 데이터센터 매출 성장 지속, 2) 자회사 실적 회복 기대. 2024년 추정치 하향하나 밸류에이션 상향 모멘텀(전기차, 메타버스 플랫폼)은 충분. 1Q24 Review : ① 데이터센터 외형 성장, ② 자회사 실적 회복 기대. 목표주가 45,000원으로 하향. 2024년 EPS 3,207원, Target P/E 14.1배(기존 14.8배, 과거 평균에 3% 할인) 적용. 추정치 하향에 따른 목표주가 조정, 자회사 실적 턴어라운드 및 데이터센터 매출 성장 모멘텀은 유효.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q24 매출액 2,765억원(+2% YoY), 영업이익 90억원(-25% YoY) 기록. 외형 성장 견인은 1) 데이터센터(+36% YoY) 매출 확대, 2) SM(+11% YoY)으로 파악. 자회사 EVSIS의 경우 매출액 201억원(+57% YoY)로 고성장 추정. 1) 충전기 보급 확대(2022년 24만대 → 2025년 59만대 추정), 2) 해외 진출 모멘텀, 3) 그룹 시너지로 매출 성장 모멘텀 유효할 전망. 컨센서스 기준 영업이익 하회. 부진 이유는 자회사(EVSIS, 칼리버스) 운영비용 및 판관비 증가 영향. 판관비의 경우 +26% YoY(자회사 합산) 기록.'라고 밝혔다.


◆ 롯데이노베이트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 55,000원 -> 45,000원(-18.2%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
신한투자증권 오강호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 45,000원은 2024년 03월 05일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 55,000원 대비 -18.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 18일 41,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 55,000원과 최저 목표가인 37,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 45,000원을 제시하였다.


◆ 롯데이노베이트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 47,333원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 45,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 47,333원 대비 -4.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하이투자증권의 40,000원 보다는 12.5% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 롯데이노베이트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 47,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 39,817원 대비 18.9% 상승하였다. 이를 통해 롯데이노베이트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.