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이베스트투자증권에서 03일 대덕전자(353200)에 대해 '1Q24 Review: 연이은 악재 출현'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 29,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대덕전자 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 대덕전자(353200)에 대해 '1Q24 Review: 컨센서스와 추정치 모두 하회. 연이은 악재 출현. 기존 추정치 대비 큰 폭의 하향 조정은 고객사들의 HBM 우선 공급 정책으로 인해 DDR5향 실적이 기존 기대치 대비 저조할 것으로 예상되기 때문. 또한 비메모리 패키지기판 업황 회복도 지연되고 있음. 투자의견 Buy 유지, 목표주가 29,000원 하향 조정. DDR5 공급 감소, 전기차 수요 둔화, 패키지기판 수요 회복 지연 등의 악재가 연달아 나타나고 있음. 현 주가는 12M Fwd P/E 기준 17.4x로 악재가 일부 주가에 반영되었다고 판단하며 조정 시 매수가 적절하다고 판단.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '1Q24 잠정 연결 실적은 매출액 2,148억원(-1%YoY, -8%QoQ), 영업적자 29억원(적자전환YoY, 적자전환QoQ, OPM -1.3%)으로 컨센서스 매출액 2,443억원 영업이익 89억원을 모두 하회했으며 당사 기존 추정치 대비해서도 하회. 실적 감소의 주요 원인은 고객사의 HBM 중심 공급 확대 전략에 따라 DDR5 출하량이 감소하여 메모리 패키지기판 매출액이 1,176억원(-10%QoQ)으로 부진했기 때문이다. DDR5 매출액은 4Q23 540억원 → 460억원으로 감소. 또한 전기차 수요 둔화로 인해 전장향 실적도 부진을 면치 못했음.'라고 밝혔다.


◆ 대덕전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 35,000원 -> 29,000원(-17.1%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 차용호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 29,000원은 2024년 02월 13일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 35,000원 대비 -17.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 31일 32,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 35,000원과 최저 목표가인 26,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 29,000원을 제시하였다.


◆ 대덕전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,286원, 이베스트투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 29,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,286원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 32,417원 대비 -9.7% 하락하였다. 이를 통해 대덕전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.