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하나증권에서 25일 솔브레인(357780)에 대해 '무난한 회복 전망'이라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 370,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 솔브레인 리포트 주요내용
하나증권에서 솔브레인(357780)에 대해 '투자포인트는 1) NAND 가동률 상승에 따른 실적 반등, 2) 3나노 GAA향 초산계 식각액 공급 본격화 기대감, 3) 디스플레이 부문 사업부 축소에 따른 수익성 개선 기대. 2023년 NAND 가동률이 대폭 하락하며 이익 축소의 시간을 보냈으나 2024년 점진적인 NAND 가동률 회복과 함께 완만한 분기별 실적 회복이 예상. 파운드리향 3나노 GAA 양산이 본격화되면 초산계 식각액의 매출비중 확대로 추가적인 외형과 이익 성장을 기대할 수 있다고 판단.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '24년 1분기 매출 2,024억원(YoY -17%, QoQ +4%), 영업이익 349억원(YoY -29%, QoQ +53%)을 기록할 전망. NAND 가동률이 완만한 상승세를 보이고 있어 상반기까지는 전년동기대비 역성장 가능성이 상존. 2024년 연간으로는 매출 9,272억원(YoY +10%), 영업이익 1,732억원(YoY +30%, OPM 18.7%)을 기록할 것으로 추정. 2024년삼성전자와 SK하이닉스의 DRAM 웨이퍼 투입량은 전년대비 유의미한 상승이 예상되나 NAND는 보다 완만한 기울기로 회복될 전망. 다만, 연내 V9 NAND 양산이 시작되며 Etchant 매출은 하반기부터 예상대비 가파르게 반등할 수 있다는 판단. 아울러 DRAM 선단공정 확대로 소재 사용량 증가에 따른 추가적인 실적 상향 여력도 상존.'라고 밝혔다.


◆ 솔브레인 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 370,000원(최근 1년 이내 신규발행)
하나증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 370,000원을 제시했다.


◆ 솔브레인 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 370,000원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 370,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 370,000원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 370,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 312,000원 대비 18.6% 상승하였다. 이를 통해 솔브레인의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.