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한국투자증권에서 12일 CJ대한통운(000120)에 대해 '1Q24 Preview: 물류도 이제는 서비스 차별화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ대한통운 리포트 주요내용
한국투자증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 '1분기 실적은 컨센서스에 부합할 전망. 택배와 CL 부문이 이익 성장을 주도할 것. 매출액은 전년동기대비 4% 증가한 2.9조원, 영업이익은 17% 늘어난 1,160억원으로 추정. 이제 택배업체들은 운임이 아니라 자동화 물류 역량에 따라 차별화. CJ대한통운이 올해까지 11년 연속 이익 성장이 가능한 이유와 알리의 가장 중요한 물류 파트너인 이유 모두 그동안 누적된 물류 인프라 투자에 따른 성과. 메가 허브터미널을 시작으로 소형 물량에 특화된 MP, 익일배송을 뒷받침하는 풀필먼트 등 자동화 수준이 경쟁사보다 3~5년 빠르다고 판단. 이러한 물류역량은 이제 가격으로 메꾸기 어렵다는 점에서 택배 경쟁심화에 대한 우려는 과도. 2분기 알리 입찰과 하반기 풀필먼트 협력 가능성까지 길게 보고 매수 의견을 유지.'라고 분석했다.


◆ CJ대한통운 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 160,000원 -> 160,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 최고운 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2024년 02월 13일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 160,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 21일 125,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 160,000원을 제시하였다.


◆ CJ대한통운 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 168,455원, 한국투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 168,455원 대비 -5.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 150,000원 보다는 6.7% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 CJ대한통운의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 168,455원은 직전 6개월 평균 목표가였던 113,400원 대비 48.5% 상승하였다. 이를 통해 CJ대한통운의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.