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◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 4Q23 Review: 자본력 우위의 활용을 기대 - 삼성증권, BUY
02월 23일 삼성증권의 정민기 애널리스트는 삼성화재에 대해 "4Q 연결 지배순이익 1,752억원으로 컨센서스 하회. 4분기 계절적 손해율 상승 및 연말 가정 변경에 따른 손실비용 인식 등이 부진 원인. 223년 DPS는 16,000원으로 전년 대비 16% 증가. 금번 실적 설명회에서 별도의 배당 정책이 발표되지는 않았지만, 2월 26일정부의 기업 밸류업 프로그램 확정 이후 자사주 매입 및 소각을 포함한 자본 활용 방안 재검토 가능성을 언급. 동사의 1) 4Q 272%의 높은 K-ICS 비율 및, 2) 이를 기반으로 한 적극적인 시장 대응 및 신계약 CSM 확보 여력 등을 감안할 때, 업종 내 중장기 자본 활용 정책 차원에서 차별화가 가능한 보험사로 판단. Valuation 방식 변경에 따라 목표주가 350,000원으로 상향. BUY 투자의견 유지"라고 분석하며, 투자의견 'BUY', 목표주가 '350,000원'을 제시했다.