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현대차증권에서 16일 삼성화재(000810)에 대해 '손익과 자본비율 모두 성장'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 400,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성화재 리포트 주요내용
현대차증권에서 삼성화재(000810)에 대해 '언제나 그러했듯이 주주환원 여력은 충분. 경영진 의지도 소폭 상향된 것으로 파악. 삼성화재에 대한 매수 의견 유지하고 목표가는 400,000원으로 상향. 1분기 손익 컨센서스 상회했고, 자본비율도 기대 이상. 한편, 신계약 성장 등으로 1분기에 법정준비금 차감한 이익잉여금이 전분기 대비 3.4% 감소한 점은 우려요인. 중장기 주주환원정책은 하반기 중에 발표할 계획이며 자사주 매입 또한 검토 중인 것으로 파악. '라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '1분기 손익(별도)은 전년 동기 대비 17.9% 증가한 6,839억원으로 컨센서스를 8.6% 상회. 보험손익과 투자손익 모두 전년 동기 대비 개선. 보험손익은 잔액 증가 효과 등으로 CSM/RA 상각이 5.6% 늘어났고 예실차/기타손익(IBNR 환입 효과 1,600억원)도 개선되며 장기보험손익이 6.3% 증가하였으며, 자동차/일반보험 손익은 손해율 상승 등에 따라 4.0% 감소. 투자손익은 대체투자(기업금융 펀드 등) 관련 평가손익이 506억원 가량 인식되며 기대를 상회.'라고 밝혔다.


◆ 삼성화재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 350,000원 -> 400,000원(+14.3%)
현대차증권 이홍재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 400,000원은 2023년 11월 14일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 350,000원 대비 14.3% 증가한 가격이다.


◆ 삼성화재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 376,400원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 400,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 376,400원 대비 6.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 420,000원 보다는 -4.8% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 삼성화재의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 376,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 322,769원 대비 16.6% 상승하였다. 이를 통해 삼성화재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.