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한화투자증권에서 18일 현대해상(001450)에 대해 '연간 실적 개선에 대한 확신은 여전'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 54,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 84.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대해상 리포트 주요내용
한화투자증권에서 현대해상(001450)에 대해 '1Q24 당기순익은 감익이나, 이는 다수의 보험사에 대해 지난해 이미 예상된 일. 2024년 연간으로는 커버리지 보험사 중가장 가파른 이익 증가율(+37% YoY)을 나타낼 것으로 추정. 이때 2023년과 같은 배당성향을 유지한다면 기말 배당수익률은 9.6%에 달함. 동사는 지난 1월 하순부터 나타난 밸류업 흐름에서 제외되면서 연초 이후 -6%, 1/22일 이후 -0%의 주가 수익률을 기록. 조정 받을 이유가 없다는 의미이기도 함. 그 어떤 보험사도 정책 없이는 주주환원책을 제시하지 못하는 상태에서, 초점을 다시 실적으로 맞추어야 할 때라고 판단. 업종 내 top pick으로 제시.'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '1Q24 별도 당기순이익은 2,680억원(-15% YoY)으로 컨센 서스와 유사할 전망. 전년 동기 발생한 FVPL손익에 의한 기저효 과가 YoY 감익의 주된 원인.'라고 밝혔다.


◆ 현대해상 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 54,000원 -> 54,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 김도하 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 54,000원은 2024년 01월 15일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 54,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 15일 57,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 54,000원을 제시하였다.


◆ 현대해상 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 43,600원, 한화투자증권 가장 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 54,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 43,600원 대비 23.9% 높으며, 한화투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 50,000원 보다도 8.0% 높다. 이는 한화투자증권이 현대해상의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 43,600원은 직전 6개월 평균 목표가였던 43,167원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 현대해상의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.