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한국투자증권에서 22일 넥센타이어(002350)에 대해 '별로일 거 같으면 행사도 안했다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 12,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 넥센타이어 리포트 주요내용
한국투자증권에서 넥센타이어(002350)에 대해 '18일 기관투자자와 애널리스트 대상으로 마곡 사옥에서 IR 행사 가졌음. CEO 주관으로 실적뿐만 아니라 업황과 중장기 전략에 대해 자세하게 공유. 주요 발표 내용은 유통망 대응 강화, 전기차 타이어 비중 확대(OE 내 비중 23년 8% → 27년 30%), 중장기 매출 가이던스(27년 3.55조원, CAGR 5.6%), 미국 공장 신설 계획(28년 가동), 브랜드 가치 제고 전략(프리미엄 OE 확대, 모터스포츠 마케팅 강화) 등. 2023년 가이던스로는 매출 2.85조원(컨센서스 2.82조원, 22년 2.6조원), 영업이익률 6~8%(컨센서스 5.8%, 22년 -2.1%)를 제시'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '1분기 매출액 6,396억원을 기록하며(+20% YoY, 이하 모두 YoY) 컨센서스와 추정치를 각각 3.3%, 3% 하회. 영업이익은 162억원으로(OPM 2.5%, +10.6%p) 전분기대비로도 수익성이 0.9%p 개선됐으나, 컨센서스와 추정치를 각각 43.5%, 30.3% 하회. 넥센타이어의 단기 실적 정상화와 중장기 성장성에 주목. 단기적으로는 2분기부터 투입원가 하락이 본격화되며 수익성이 개선되고, 하반기부터는 주요 OE/RE 구매 계약이 매출에 반영되며 top-line이 개선될 전망. 넥센타이어를 한동안 괴롭혔던 물류비는 매출액 대비 비중이 1분기에 8.5%까지 하락(-1.9%p QoQ, -12.9%p YoY). 중장기적으로는 체코 공장 증설과 미국 공장 신설로 성장을 이어나갈 전망.'라고 밝혔다.


◆ 넥센타이어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 12,000원 -> 12,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 김진우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 12,000원은 2023년 05월 19일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 12,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 09월 01일 10,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 12,000원을 제시하였다.


◆ 넥센타이어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 10,086원, 한국투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 12,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 10,086원 대비 19.0% 높으며, 한국투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 11,500원 보다도 4.3% 높다. 이는 한국투자증권이 넥센타이어의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 10,086원은 직전 6개월 평균 목표가였던 8,983원 대비 12.3% 상승하였다. 이를 통해 넥센타이어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.