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신한투자증권에서 01일 넥센타이어(002350)에 대해 '숨겨진 서프 종목'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 10,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 넥센타이어 리포트 주요내용
신한투자증권에서 넥센타이어(002350)에 대해 '4Q23 영업이익 639억원(+487% YoY, -8% QoQ) 기록. 향상된 이익 체력에 방점을 찍을 유럽 증설 완료. 현지 수요를 추가적으로 대응하기 위한 체코 2공장 증설이 23년말 완료됐고, 24년부터 양산이 개시. 생산 규모는 550만본이 추가되며 체코 법인의 생산 능력 비중은 22%까지 상승할 전망. 목표주가 10,500원으로 상향, 투자의견 매수 유지. 한가지 아쉬운 점은 호실적과 안정적인 재무구조를 갖췄지만 배당 정책에 미온적이라는 점. 향후 배당 업데이트시 본격적인 밸류에이션 리레이팅이 기대.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '4Q23 실적은 매출 6,781억원(-3% YoY, -2% QoQ), 영업이익 639억원(+487% YoY, -8% QoQ)을 기록했다. 시장 기대치(OP 688억원) 대비 7% 가량 하회한 실적. 반덤핑 관세, 인건비, 체코 2공장 조기 승인에 따른 감가비 반영 등 일회성 비용 요인이 약 280억원 반영. 관련 비용을 제하면 조정 영업이익은 920억원으로 시장 기대치를 +33% 상회하는 호실적. 지역별 판매를 보면 유럽 매출이 2,635억원(-8% YoY, +8% QoQ)으로 양호. 북미 매출도 1,909억원(+36% YoY, -3% QoQ)을 기록.'라고 밝혔다.


◆ 넥센타이어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 9,500원 -> 10,500원(+10.5%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
신한투자증권 정용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 10,500원은 2023년 10월 31일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 9,500원 대비 10.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 19일 10,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 11,000원과 최저 목표가인 9,500원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 10,500원을 제시하였다.


◆ 넥센타이어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 10,990원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 10,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 10,990원 대비 -4.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 8,900원 보다는 18.0% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 넥센타이어의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 10,990원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,612원 대비 3.6% 상승하였다. 이를 통해 넥센타이어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.