thinkpool

유안타증권에서 05일 아모레G(002790)에 대해 '4Q23 Review: MBS 중심 성장'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 36,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아모레G 리포트 주요내용
유안타증권에서 아모레G(002790)에 대해 '뷰티 자회사 중에서 2024년 성장이 전망되는 회사는 에뛰드, 에스쁘아. 에뛰드 매출액은 2023년 1,110억원(+5% YoY), 2024년 1,217억원(+10% YoY)이 전망. MBS 채널 견고한 성장 및 외국인 매출 증가로 전체 매출 성장이 예상. 에스쁘아는 2023년 580억원(+12% YoY), 2024년 613억원(+6% YoY)이 예상. MBS 채널 판매 호조, 주요 플랫폼 및 전문몰 중심 온라인채널 성장이 전망.'라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 '2023년도 4분기 매출액은 1조 180억원(-14% YoY), 영업이익은 299억원(-62% YoY)을 기록하며 시장 기대치(매출액 1조 1,282억원, 영업이익 757억원)를 하회. 아모레퍼시픽 실적은 매출액 9,260억원(-14.9% YoY), 영업이익 207억원(-63.7% YoY), 뷰티 계열사 실적은 매출액 1,333억원(-2.5% YoY), 영업이익 66억원(-67% YoY)을 기록.'라고 밝혔다.


◆ 아모레G 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 38,000원 -> 36,000원(-5.3%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 이승은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 36,000원은 2023년 11월 20일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 38,000원 대비 -5.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 01일 38,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 36,000원을 제시하였다.


◆ 아모레G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 40,167원, 유안타증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 36,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 40,167원 대비 -10.4% 낮으며, 유안타증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 37,000원 보다도 -2.7% 낮다. 이는 유안타증권이 아모레G의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 40,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 37,400원 대비 7.4% 상승하였다. 이를 통해 아모레G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.