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키움증권에서 22일 삼양식품(003230)에 대해 '1Q24 Preview'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 340,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼양식품 리포트 주요내용
키움증권에서 삼양식품(003230)에 대해 '1Q24 연결기준 매출액은 3,281억원(+34% YoY), 영업이익은 449억원(+88% YoY)으로 전망. 미국 중심의 수출 고성장과 광고선전비 효율화 등에 힘입어, 시장 기대치를 상회하는 실적이 기대. 중국 온라인 채널 사업 정비가 완료되었고, 원/달러 환율도 상승세를 보이고 있기 때문에, 2분기 해외 매출액과 전사 영업이익도 QoQ 증가 가시성이 높은 것으로 판단.'라고 분석했다.

또한 키움증권에서 '중기적으로는 내년 5월 Capa 증설(+30% 이상)을 앞두고, 미국 시장에서 신규 거래선 확보에 주력할 전망. 동사는 1) 미국 메인스트림 채널(Costco, Wal-mart 등)에서 높은 판매량을 보여주고 있고, 2) YouTube/Tiktok 등에서의 다양한 마케팅 활동을 통해, 신규 소비 저변 확대에 힘쓰고 있는 상황. 특히, 동사의 미국 수출 증가는 교민 시장 기반 에서 만들어진 성과이기 때문에, 유럽 시장에서도 비교적 높은 성장 잠재력을 지닌 것으로 평가. 따라서, 지역적 확장성이 강화되면서, 메인 브랜드인 불닭볶음면의 TAM(Total Addressable Market)이 추가로 확장될 가능성이 있음.'라고 밝혔다.


◆ 삼양식품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 270,000원 -> 340,000원(+25.9%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 상승
키움증권 박상준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 340,000원은 2024년 03월 26일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 270,000원 대비 25.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 18일 270,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 340,000원을 제시하였다.


◆ 삼양식품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 292,000원, 키움증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 340,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 292,000원 대비 16.4% 높으며, 키움증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 300,000원 보다도 13.3% 높다. 이는 키움증권이 삼양식품의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 292,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 205,000원 대비 42.4% 상승하였다. 이를 통해 삼양식품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.