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한화투자증권에서 03일 롯데칠성(005300)에 대해 '올해는 1분기가 보릿고개였구나'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데칠성 리포트 주요내용
한화투자증권에서 롯데칠성(005300)에 대해 '2024년 1분기 롯데칠성의 연결 매출액은 9,369억원(+37.8% YoY, +2.0% QoQ), 영업이익은 424억원(-28.5% YoY, +432.9% QoQ)으로 종전 추정 영업이익 434억원, 컨센서스 영업이익 484억원을 하회. PCPPI 연결 편입 효과를 배제한 별도 매출액은 6,461억원(+2.4% YoY), 영업이익은 423억원(-25.2% YoY). 투자의견 BUY, 목표주가 160,000원 유지. 원화 약세, 주류 시장 침체는 하반기 이익 개선을 제한시킬 수 있는 요인이나 PCPPI의 빠른 턴어라운드와 자체 수익성 개선 프로젝트(ZBB: SKU 최적화, Hybrid 생산, 장비임대사업철수 등)를 통한 비용 절감 효과로 2분기부터는 증익을 이어갈 수 있을 전망.'라고 분석했다.


◆ 롯데칠성 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 160,000원 -> 160,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 한유정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2024년 04월 22일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 160,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 18일 240,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 160,000원을 제시하였다.


◆ 롯데칠성 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 185,714원, 한화투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 185,714원 대비 -13.8% 낮으며, 한화투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 170,000원 보다도 -5.9% 낮다. 이는 한화투자증권이 롯데칠성의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 185,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 200,769원 대비 -7.5% 하락하였다. 이를 통해 롯데칠성의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.