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이베스트투자증권에서 03일 롯데칠성(005300)에 대해 '1Q24 Review: 내수에서 벗어나는 중'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 56.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데칠성 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 롯데칠성(005300)에 대해 '음료 기대 이하 vs. 주류 기대 이상. 투자의견 BUY, 목표주가 200,000원 유지. 당사 추정치 기준 현재 주가 127,880원은 6배로, 역사적 밴드 하단에서 거래되고 있음. PCPPI 자회사 편입이 연결 실적의 하방을 연중 지탱해줄 것으로 기대하며, 기존의 예상대로 2Q24E부터 영업이익 흑자전환 성공 시 100억원 내외의 해외 이익 기여 또한 가능할 것으로 기대.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '롯데칠성의 2024년 1분기 연결 실적은 매출액 9,369억원(+37.8% YoY), 영업이익 424억원(-28.5%, OPM 4.5%), 지배주주순이익 268억원(-10.1%, NPM 2.9%)을 기록하며 시장 컨센서스 484억원을 -12.4% 하회. 음료사업 제조경비 부담이 약 190억원 가량 반영되면서 기존 추정치 대비 영업이익 감소가 불가피했음. 4Q23부터 신규 연결 편입된 PCPPI(펩시필리핀) 실적은 약 매출액 2,500억원, 영업적자 20억원으로 추산되며, 2Q24E부터는 영업이익 흑자전환이 가능할 전망.'라고 밝혔다.


◆ 롯데칠성 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 오지우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2024년 02월 06일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 03일 240,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 200,000원을 제시하였다.


◆ 롯데칠성 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 185,714원, 이베스트투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 185,714원 대비 7.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 220,000원 보다는 -9.1% 낮다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 롯데칠성의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 185,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 200,769원 대비 -7.5% 하락하였다. 이를 통해 롯데칠성의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.