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한국투자증권에서 26일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '1Q24 Review: 속도만 늦출 뿐, 방향은 변함없다'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 650,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 65.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ POSCO홀딩스 리포트 주요내용
한국투자증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '실적은 낮아진 시장 예상에 부합. 속도 조절에 나선 2차전지 소재/부품 사업. 방향은 변함 없으나, 낮아진 가격과 성장 각도 반영 목표주가 하향. 연말까지 리튬, 니켈, 리사이클링, 전구체 등 2차전지 소재와 중간재의 양산이 시작됨. 이미 양산하고 있는 2차전지 부품인 양극재와 음극재에 더해 2차전지 소재/부품 사업의 자체 밸류 체인이 완성. 철강 중심에서 2차전지 소재/부품으로사업 중심의 이원화 구조 형성이 가시권에 있음. 2차전지 소재/부품 업체로의 리레이팅도 목전에 있는 것.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '1분기 매출액은 18조 520억원(QoQ -3.3%, YoY -6.9%), 영업이익은 5,830억원(QoQ -1%, YoY -17.3%)으로 우리 추정치 5,190억원을 12.3% 상회했고, 컨센서스 5.890억원에 부합. 실적 발표를 앞 두고 급격하게 낮아진 컨센서스에 부합하는 실적. 우리 예상 대비 철강은 더 부진했지만, 인터내셔널은 고급강 해외 판매 호조로 영업이익률이 상승했고, 퓨쳐엠도 재고평가손이 환입되면서 부진에서 탈피했으며, E&C는 건설 경기 부진에도 흑자 기조가 이어졌음.'라고 밝혔다.


◆ POSCO홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 900,000원 -> 650,000원(-27.8%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 최문선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 650,000원은 2024년 04월 09일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 900,000원 대비 -27.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 28일 500,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 25일 최고 목표가인 900,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 650,000원을 제시하였다.


◆ POSCO홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 592,353원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 650,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 592,353원 대비 9.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 BNK투자증권의 750,000원 보다는 -13.3% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 POSCO홀딩스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 592,353원은 직전 6개월 평균 목표가였던 677,882원 대비 -12.6% 하락하였다. 이를 통해 POSCO홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.