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SK증권에서 02일 삼성전자(005930)에 대해 '수익성 추구 전략 지속'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
SK증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '1Q24 영업이익 6.6 조원의 호실적 기록. 메모리 가격 반등 예상 상회. 2Q24 영업이익 7.6 조원 (+16% QoQ) 예상. 수익성 추구 전략 지속. 하반기 HBM 공급 본격화 -> Commodity capa loss 본격화. 삼성전자의 HBM 공급 본격화는 반도체 업황에 긍정적. 수요 강세 속에 2024 년물량 기준 경쟁사들의 추가 대응 여력은 제한적이므로, 삼성전자의 대응 여부가 전방 업체들의 실적에 영향을 줄 수 있는 구간. HBM3, 3e 의 적극 대응을 통한 2024년 3배 이상, 2025년 2배 이상의 공급 계획은 전방 업체들의 실적 상승 견인(센티먼트 강화)과 더불어 Commodity capa loss 를 더욱 본격화시켜 가격 반등을 지속시킬 것으로 전망(Seller’s market). 거시경제 회복의 불투명성은 상존하나, AI 사이클에서의 HBM 호조와 이에 따른 Commodity 가격의 상호작용을 감안하면 메모리 실적 반등은 상대적으로 독립적일 것이라는 점에서 주가 하락은 기회인 구간.'라고 분석했다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 100,000원 -> 100,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 한동희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2024년 04월 01일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 100,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 31일 90,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 100,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 103,958원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 103,958원 대비 -3.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 93,000원 보다는 7.5% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 103,958원은 직전 6개월 평균 목표가였던 90,870원 대비 14.4% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.