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메리츠증권에서 15일 LS(006260)에 대해 '와룡(臥龍)'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LS 리포트 주요내용
메리츠증권에서 LS(006260)에 대해 '3Q23 Review: 낮아진 눈높이에 부합했던 실적. 연결매출 6.01조원(QoQ -7.6%), 영업이익 2,262억원(QoQ -19.8%), 컨센서스 부합. LS MnM 매출 2.5조원(YoY -7.2%, QoQ -8.7%), 영업이익 694억원(YoY -55.8%, QoQ -36.5%, OPM 2.8%), 동가 하락과 귀금속 출하량 감소 영향으로 부진. LS전선 매출 1.57조(YoY -9.8%, QoQ +3.8%), 영업이익 657억원(YoY +15.1%, QoQ +75.7%, OPM 4.2%), 고부가 프로젝트 인식으로 QoQ 개선. LS MnM 실적 회복과 LS전선의 높아진 수익성 바탕으로 4Q23 지주사 실적 개선 전망.'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '연결매출은 6조 139억원(QoQ -7.6%), 영업이익 2,262억원(QoQ -19.8%)으로 컨센서스에 부합하는 실적을 기록. LS MnM은 연결매출 2조 4,988억원(YoY -7.2%, QoQ -8.7%), 영업이익 694억원(YoY -55.8%, QoQ -36.5%, OPM 2.8%)을 기록. LS전선은 매출액 1조 5,666억원(YoY -9.8%, QoQ +3.8%), 영업이익 657억원(YoY +15.1%, QoQ +75.7%, OPM 4.2%)을 기록, 고부가 프로젝트 인식으로 QoQ 실적이 개선됨.'라고 밝혔다.


◆ LS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 120,000원 -> 120,000원(0.0%)
메리츠증권 장재혁 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2023년 11월 07일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 120,000원과 동일하다.


◆ LS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 132,273원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 120,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 132,273원 대비 -9.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 110,000원 보다는 9.1% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 LS의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 132,273원은 직전 6개월 평균 목표가였던 112,875원 대비 17.2% 상승하였다. 이를 통해 LS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.