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SK증권에서 15일 LS(006260)에 대해 '변한건 주가뿐'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LS 리포트 주요내용
SK증권에서 LS(006260)에 대해 '3Q23 실적은 매출액 6.0 조원(55.9% 이하 YoY), 영업이익 2,262 억원 (26.8%, OPM: 3.8%). MnM 의 연결편입에 따라 매출과 영업이익은 전년동기 대비 크게 증가했으나, 순이익은 540 억원으로 56.6% 감소하며 컨센서스(1,418 억원) 대비 부진한 실적을 기록. 전선, 아이앤디, ELECTRIC 이 양호한 실적을 기록 했으나 황산시황 악화에 따른 MnM, 경기 침체에 따른 트랙터 판매 감소로 엠트론이 부진한 실적을 기록. 해저케이블 호조에 따라 전선부문의 실적개선이 지속될 전망이며, 권선부문이 흑자전환한 아이앤디 부문, 북미지역 성장세가 지속될 것으로 예상되는 ELECTRIC 은 향후 양호한 실적이 예상.'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '투자의견 매수를 유지. 전선부문의 호조와 이차전지 관련 그룹사 시너지 발생에 대한 기대감이 유효하기 때문. 다만 LS ECLECTRIC 주가 하락과 최근 MnM 실적부진 및 이차전지에 대한 투자심리 악화에 따른 할인율을 정상화(기존 35%에서 50%로 변경)해 목표주가는 기존 140,000 원에서 100,000 원으로 하향. 목표주가 하향에도 향후 LS 주가는 하락 리스크 보다는 상승 잠재력이 높다는 판단.'라고 밝혔다.


◆ LS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 140,000원 -> 100,000원(-28.6%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 최관순 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2023년 08월 16일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 140,000원 대비 -28.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 15일 88,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 08월 16일 최고 목표가인 140,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 100,000원을 제시하였다.


◆ LS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 124,091원, SK증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 124,091원 대비 -19.4% 낮으며, SK증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 110,000원 보다도 -9.1% 낮다. 이는 SK증권이 LS의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 124,091원은 직전 6개월 평균 목표가였던 112,875원 대비 9.9% 상승하였다. 이를 통해 LS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.