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한국투자증권에서 24일 LS(006260)에 대해 '1Q24 Preview: 실적보다 수주를 보자'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LS 리포트 주요내용
한국투자증권에서 LS(006260)에 대해 '주가 driver는 실적이 아닌 수주, 목표주가 160,000원으로 6.7% 상향. 이번 1분기 실적에서 주목해야 할 부분은 수주. 특히 LS전선과 LS일렉트릭의 송배전 합계 수주잔고. 이 수치는 2021년 4조 1,600억원, 2022년 5조 6,040억원, 2023년 7조 8,090억원으로 늘었음. 이번 1분기에는 수주잔고가 8조원을 돌파했을 것으로 추정. 중전기 미드사이클 목표 PBR 1배는 유지하나, 기준을 2024년 BPS로 변경하면서 목표주가 상향.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '1분기 매출액은 5조 7,190억원(QoQ -2.4%, YoY -6.2%), 영업이익은 1,732억원(QoQ +3%, YoY +12.7%)으로 컨센서스 2,080억원을 16.7% 하회할 전망. 1분기는 동절기 영향으로 전력망 투자가 저조하며, 동 제련수수료가 급격하게 하락하면서 LS MnM 영업이익이 부진한 것이 시장 예상을 밑도는 원인이 될 것으로 예상. 주요 사업인 전선과 전력기기는 계절성이 분명하고, 매출 인식 시기 등 변수로 분기 실적의 변동성이 있음. 이에 1분기 실적이 비록 시장 기대에 못 미치더라도 실망할 필요가 없음.'라고 밝혔다.


◆ LS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 150,000원 -> 160,000원(+6.7%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 최문선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2023년 10월 05일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 150,000원 대비 6.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 27일 150,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 160,000원을 제시하였다.


◆ LS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 138,364원, 한국투자증권 가장 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 160,000원은 24년 04월 16일 발표한 DS투자증권의 160,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 138,364원 대비 15.6% 높은 수준으로 LS의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 138,364원은 직전 6개월 평균 목표가였던 138,636원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 LS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.