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◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 1Q24 Preview: 바닥이라고 안심할 수 없어 - 한국투자증권, 중립(유지)
04월 23일 한국투자증권의 최고운 애널리스트는 대한유화에 대해 "1분기까지 영업적자 지속되지만 예상했던 수준. 역대 가장 긴 불황 속 조금씩 긍정적 변화들이 보이기 시작. 긴 호흡에서 사이클 반등과 저PBR 재평가를 기다릴 필요. 올해 중국 소비경기가 회복하더라도 현지 화학업체들의 가동률이 함께 반등하면서 수요를 먼저 흡수할 전망. 또한 중장기적으로 정유업계의 다운스트림 진출 역시 리스크 요인. 결국 과거의 사이클 논리를 그대로 투자판단에 적용하는 것은 경계해야 함. 국내 화학업황이 바닥을 지나고 있고 대한유화의 2024F PBR는 0.5배로 역사적 저점 수준이지만, 이익 정상화와 리레이팅까지는 아직 시간이 필요하다는 점에서 대한유화에 대해 중립 의견을 유지."이라고 분석하며, 투자의견 '중립(유지)'를 제시했다