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한국투자증권에서 08일 미래에셋증권(006800)에 대해 '1Q24 Preview: 재정비 후 첫 실적'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 11,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 미래에셋증권 리포트 주요내용
한국투자증권에서 미래에셋증권(006800)에 대해 '2024년 1분기 지배순이익은 1,640억원으로 컨센서스를 4% 상회할 전망. 기존 추정치 대비로는 7% 상향 조정했는데, 거래대금 증가에 따른 브로커리지 수수료 호조와 운용손익 개선을 감안. 자산관리 순수익은 598억원으로 전분기와 동일하고 전년동기대비로는 5% 증가할 전망. 투자금융 순수익은 484억원으로 인수주선은 양호하나 자문 및 기타수 수료가 감소하면서 전년동기대비 23% 감소할 전망. 이자손익은 -55억원으로 차입비용 증가에 따라 적자를 이어가겠지만, 최근 조달비용 부담이 점진적으로 해소되면서 손익 자체는 개선 추세로 추정. 한편 트레이딩(S&T) 순수익은 1,980억원으로 전분기대비 6% 감소에 그칠 전망. 전분기 금리하락에 따라 채권운용이 양호했던 것이 기저효과로 작용했겠지만, 파생운용이나 일부 평가손익이 추가로 개선된 것으로 추정되기 때문.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '인도 현지 9위 증권사인 쉐어칸을 4,800억원에 인수하는 작업이 진행 중. 인수완료 후 내년부터 관련 실적이 본격적으로 인식될 것. 현재 해외사업부 자기자본이 전사 자본의 30%에 달하나 손익 기여도는 아직 이에 못 미침. 전반적인 해외사업부 ROE 제고가 필수적인 상황. 한편 주주환원율 35% 달성을 위한 자사주 매입 및 소각 정례화는 긍정적인 움직임.'라고 밝혔다.


◆ 미래에셋증권 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 11,000원 -> 11,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
한국투자증권 백두산 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 11,000원은 2024년 02월 23일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 11,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 12일 9,500원을 제시한 이후 하락하여 23년 10월 11일 최저 목표가인 8,500원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 11,000원을 제시하였다.


◆ 미래에셋증권 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 9,035원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 11,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 9,035원 대비 21.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 12,000원 보다는 -8.3% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 미래에셋증권의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 9,035원은 직전 6개월 평균 목표가였던 8,092원 대비 11.7% 상승하였다. 이를 통해 미래에셋증권의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.