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KB증권에서 24일 이수페타시스(007660)에 대해 '2025년 EPS 추정치 +17% 상향, 업사이드 확인'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 65,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 이수페타시스 리포트 주요내용
KB증권에서 이수페타시스(007660)에 대해 '현재 구조적 성장의 초입. 이는 TPU 6 및 OAM(Open Accelerator Module)과 같은 제품의 공급 다변화와 네트워크 제품의 레이어 증가로 인한 우호적인 환경이 조성되고 있기 때문. 1) AI 관련 제품의 경우 20층 중후반에서 30층 초반까지 확장될 가능성이 있으며, 2) 네트워크향 고부가가치 제품은 30층 내외지만 400G 스위치는 30층 초반, 800G 스위치는 40층 초반으로 추산. 800G 관련 라우터와 스위치 제품은 하반기 초도 양산이 예상. 이러한 추세에 기반하여 동사의 포트폴리오는 고부가 제품으로 다양화되고, 전방 최신 네트워크 기술 도입으로 ASP가 상승하면서 수익성 증대에 중요한 역할을 할 것으로 판단.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2분기 예상 실적은 매출액 2,093억원(+4.8% QoQ, +27.7% YoY), 영업이익 252억원(+9.7% QoQ, +38.0% YoY, OPM 12.0%). 제한된 CAPA에도 불구하고 2분기 말부터 G사향 AI 가속기 신규 제품의 본격 양산이 예상. 특히 하반기에 신규 공장 가동을 위해 2분기부터 수주 규모 확대 및 제품 믹스 개선 가능성이 높다고 판단. 또한, 신규 공장 관련 일회성 비용의 점진적인 감소가 예상되어 생산 효율성 향상과 비용 구조 개선을 전망'라고 밝혔다.


◆ 이수페타시스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 55,000원 -> 65,000원(+18.2%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 권태우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 65,000원은 2024년 04월 04일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 55,000원 대비 18.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 18일 55,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 65,000원을 제시하였다.


◆ 이수페타시스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 56,286원, KB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 65,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 56,286원 대비 15.5% 높으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 BNK투자증권의 60,000원 보다도 8.3% 높다. 이는 KB증권이 이수페타시스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 56,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 41,333원 대비 36.2% 상승하였다. 이를 통해 이수페타시스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.