thinkpool

교보증권에서 12일 코리아써키트(007810)에 대해 'FC-BGA 가동률 회복이 관건'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 18,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 7.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코리아써키트 리포트 주요내용
교보증권에서 코리아써키트(007810)에 대해 '1Q24 연결기준 매출액은 3,733억원(+YoY 11%, +QoQ 19%), 영업이익은 -13억원 으로 적자 폭이 감소할 것으로 전망되나 실적부진은 지속. 인터플렉스 등 자회사의 실적은 프리미엄 휴대폰 수요 회복에 따라 점진적인 실적개선이 전망되나, 코리아써 키트 별도기준 실적 회복이 다소 지연되고 있는 상황. 코리아써키트의 실적 회복이 지연되고 있는 이유는 2021년 및 2022년 FC-BGA 관련 대규모 투자를 진행하였으나, Set top Box 및 WiFi 수요 부진이 지속됨에 따라 해당 가동률이 40% 미만으로 하락하였고 이에 따른 고정비 부담이 증가하였기 때문'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '2024년 연결기준 매출액은 YoY 16% 성장한 15,446억원, 영업이익은 430억원 전망. 별도기준 영업이익은 적자가 지속되나 적자폭은 크게 완화될 전망. 투자의견 Buy 및 목표주가 18,000원 유지. 2024년 실적추정치를 소폭 하향 조정 하였음에도 목표주가를 유지하는 이유는 밸류에이션 기준을 2023년 예상 BPS에서 2024년으로 변경하였으며, 반도체 메모리 부문 및 HDI부문의 실적 개선이 전망되고, 반도체 비메모리 부분에서 가동률 최저 수준을 지나 점차 개선 될것으로 판단하기 때문.'라고 밝혔다.


◆ 코리아써키트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 18,000원 -> 18,000원(0.0%)
교보증권 김민철 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,000원은 2023년 11월 28일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 18,000원과 동일하다.