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하이투자증권에서 15일 OCI(010060)에 대해 "한미사이언스 지분 취득 관련 코멘트"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.
하이투자증권 전유진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
◆ Report briefing
하이투자증권에서 OCI(010060)에 대해 "결론적으로 동사의 금번 한미사이언스 지분 취득은 긍정적으로 판단. 동사는 2022년 2월 부광약품 지분(10.9%)을 인수하면서 기존 폴리실리콘 및 카본케미칼 외에 제약/바이오 분야로 사업을 확대하고자 하는 의지를 보여왔으나, 부광약품은 연간 매출액이 약 2천억 미만, 당기순손실도 지속되고 있어 신사업 확장이라는 측면에서 아직까지 그 기여도가 미미한 상황. 그러나 금번 거래로 한미약품 그룹의 지주사인 한미사이언스 최대주주로 자리 잡으면서 주요 계열사 한미약품, JVM 등까지 편입할 수 있어 제약/바이오 부문에서 종횡의 의미있는 확장 발판을 마련했다는 판단. 특히 동사는 금번 거래로 한미사이언스 지분 27% 확보한 이후 1년 내에 30%까지 확대할 계획에 있다는 점을 고려하면, 향후 실적 연결반영을 통한 동사 실적의 외형성장 가능하다는 점도 긍정적인 부분"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "취득금액 7,703억원 중에서 제3자배정 유상증자 현물출자를 제외하면 동사가 실질적으로 부담해야 하는 금액은 5.2천억 내외. 동사 연간 EBITDA 창출능력이 약 7천억원을 상회하는 반면 CAPEX 금액은 2~3천억원에 불과하고, 2023년 말 기준 현금성자산 또한 약 1.75조원에 달한다는 점까지 고려하면 금번 지분취득에 소요되는 금액이 결코 부담스러운 규모가 아니라는 점도 긍정적. 목표주가 15만원과 매수의견 유지. 한미사이언스 지분 취득 마무리된 이후에는(납입일 24년 6월 30일) 투자자산으로의 가치를 반영하거나 또는 실적 연결반영 시점부터는 사업부문으로서의 가치를 재산정하여 SOTP 방식으로 기업가치 재조정할 예정"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 139,000원을 제시한 바 있다.
[하이투자증권 투자의견 추이]
- 2024.01.15 목표가 150,000 투자의견 BUY
- 2024.01.03 목표가 150,000 투자의견 BUY(신규)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.01.15 목표가 150,000 투자의견 BUY 하이투자증권
- 2024.01.15 목표가 165,000 투자의견 BUY 미래에셋증권
- 2024.01.15 목표가 170,000 투자의견 BUY 현대차증권
- 2024.01.15 목표가 150,000 투자의견 BUY DB금융투자