thinkpool

신한투자증권에서 29일 삼성중공업(010140)에 대해 '외형 확대 국면, 조선과 해양의 조화'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 12,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성중공업 리포트 주요내용
신한투자증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 '1Q24 Review 매출 급증, 이익은 기대가 다소 높았을 뿐. 하반기 더 강해짐. 목표주가 1.2만원으로 상향, 장기성장의 초입. 경쟁사 대비 방산이 없는 점이 아쉽지만 해양은 독보적인 경쟁력을 보유하고 있음. 외주비도 진정되었고 후판가도 안정적이다. KC-1 화물창은 소송으로 가지만 비용반영이 완료되어 추가 리스크는 없음. 오랜 불황이 끝나고 장기 호황의 초입. 밸류에이션보다 얼마나 장기적으로 돈을 벌지가 중요하며 지금 추세면 호황은 오래갈 수 있음.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '[1Q24 실적] 매출액 2조 3,478억원(+46%, 이하 YoY), 영업이익 779억원(+298%, 1Q23 196억원), 영업이익률 3.3%(+2.1%p)를 기록. 컨센서스 매출액 대비 +2%, 영업이익 -9% 변동(컨센 858억원). [매출액] 1Q는 비수기로 조업일수가 4% 감소했지만 잔고 증가와 LNG선 연간 20척 건조체재가 완성되며 성장이 확연해졌음. LNG선 비중이 50% 내외. 외국인 인력 증가, 블록의 중국 현지 생산으로 생산도 원활했음. 하반기는 해양 공정이 확대되며 성장이 커짐. [영업이익] 특별한 일회성은 없었음. 영업외 SK해운 LNG선 중재판결은 항소로 진행되고 외화 충당금은 달러강세로 추가 충당금이 잡혔음.'라고 밝혔다.


◆ 삼성중공업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 9,000원 -> 12,000원(+33.3%)
신한투자증권 이동헌 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 12,000원은 2024년 02월 08일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 9,000원 대비 33.3% 증가한 가격이다.


◆ 삼성중공업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 11,443원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 12,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 11,443원 대비 4.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 13,700원 보다는 -12.4% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 삼성중공업의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 11,443원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,367원 대비 10.4% 상승하였다. 이를 통해 삼성중공업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.