thinkpool

◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 1Q24 Preview: 작년과는 다르다 - 한국투자증권, BUY
04월 19일 한국투자증권의 최고운 애널리스트는 S-Oil에 대해 "1분기 실적은 전분기대비 크게 개선될 전망. 유가와 정제마진이 함께 상승하며 이익 증가를 뒷받침했음. 매출액은 9.6조원(+6% YoY, -2% QoQ), 영업이익은 5,410억원(+5% YoY, 흑자전환 QoQ)으로 추정. 영업이익은 컨센서스를 12% 상회할 것. 2분기 국제유가는 85~90달러 강세를 유지할 전망. 매수 의견과 목표주가 11만원을 유지. 지정학적 리스크를 헷지하기 위한 투자안으로 추천. 특히 올해는 수요가 본격적으로 좋아진다는 점에서 재평가가 필요. 지난 1년반 동안은 공급변수에 의존적이었던 탓에 분기 흑자와 적자를 번갈아 기록할 만큼 변동성이 높았음. 그러나 올해는 여름 드라이빙 시즌에 대한 기대감으로 2분기 시황이 더욱 개선될 것. 1분기 이후로도 분기 4~5천억원의 이익 체력을 꾸준히 유지할 전망."이라고 분석하며, 투자의견 'BUY', 목표주가 '110,000원'을 제시했다.