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현대차증권에서 26일 성광벤드(014620)에 대해 '4Q23 review: 가려도 보일 것은 보인다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 16,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 성광벤드 리포트 주요내용
현대차증권에서 성광벤드(014620)에 대해 '4Q23 실적은 매출액 634억원(+8.6% qoq, -4.5% yoy), 영업이익 71억원(-25.5% qoq, -0.8%yoy)으로, 매출액은 당사 추정치를 상회하였으나 영업이익은 일회성 비용 반영에 따라 당사 추정치를 하회. 매출은 Net-Zero 정책에 따른 LNG 시장 활성화에 따라 상승한 것으로 판단됨. 2023년 신규 수주는 2,177억원(-21.5% yoy)를 기록하면서 부진하였으나, 2H24부터 수주회복 세에 따라 2024년 신규수주는 2,650억원(+21.7% yoy)을 기록할 것으로 전망. 2024년 실적은 매출액 2,684억원(+5.4% yoy), 영업이익률 18.2%를 기록할 전망. 신규 수주 프로젝트들이 2H24부터 회복될 것으로 전망되어 목표주가를 16,000원으로 하향 조정. 투자의견 매수 유지'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '향후 원전을 포함한 발전 프로젝트가 AI 산업내 데이터센터 전력 소모량 증가에 따른 수요 증가 트리거로서 작용할 것. 미국내 운영중인 데이터 센터 대부분이 원전이 설치된 동남부 지역에 집중 분포되어 있다는 점에서 동사의 피팅 수요도 이와 관련하여 증가할 가능성이 높음'라고 밝혔다.


◆ 성광벤드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 22,000원 -> 16,000원(-27.3%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 곽민정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 16,000원은 2023년 11월 14일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 22,000원 대비 -27.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 17일 22,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 16,000원을 제시하였다.


◆ 성광벤드 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 18,700원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 16,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 18,700원 대비 -14.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 15,000원 보다는 6.7% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 성광벤드의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 18,700원은 직전 6개월 평균 목표가였던 21,500원 대비 -13.0% 하락하였다. 이를 통해 성광벤드의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.